西凤酒拟增资扩股1亿股募资15.22亿元

近日，酒业家从“西部产权交易所”获悉，陕西西凤酒股份有限公司（以下简称：西凤）拟新增1亿股，挂牌时间为2023年5月26日-2023年7月21日。

依据该项目，本次新增项目占增资后总股本的20%，募集资金总额不低于27.2亿元。其中，原股东陕西西凤酒厂集团有限公司现持股17610.8347万股股份，拟新增4403万股股份，认购金额约11.98亿元，本次增资后合计持有22013.8347万股股份，占增资后总股本的44.03%；拟对外新增5597万股股份，认购金额为15.22亿元，占增资后总股本的11.194%。

这也意味着，西凤将迎来新的股东入驻，再加上一笔来自外部的资金15.22亿元，这将给西凤的经营带来哪些变化？

相关细节显示，本次增资扩股完成后，陕西西凤酒股份有限公司注册资本拟由4亿元增至5亿元，每一元新增注册资本对应价格不低于27.20元，募集资金总额不低于27.2亿元，募集资金超出注册资本金额的部分计入资本公积。

其中，新增注册资本5597万元通过公开方式引进外部投资方以全额货币出资筹得，新增注册资本4403万元由原股东陕西西凤酒厂集团有限公司采取非公开协议方式同步货币出资筹得，原股东增资价格与外部投资方保持一致。

达到启动遴选条件时，遴选工作组将根据相关遴选程序确定最终外部投资方名单及其认购数量、认购价格。若外部投资方合计认购金额等于约15.22亿元，并经增资方或有权机构确认后，则以公开协议方式成交。值得关注的是，本次最低认购股份300万股。

资料显示，增资扩股前，西凤前三大股东分别为陕西西凤酒厂集团（44.03%）、长安汇通（15%）、盈信投资集团（4%）。而如若此次增资成功，新股东合计持股比例可达11.194%。

那么，本次增资扩股如若完成，是否会对西凤酒的经营产生影响？

对此，酒业家关注到，西凤对此次增资设置了相应的门槛。例如外部投资方不参与公司的日常管理，不向公司选派高管人员；其自身或其控股股东注册资本或者认缴出资额不低于人民币1亿元；若为私募基金的，其自身或其基金管理人或者基金管理人控股股东管理的资产规模不低于人民币50亿元；与公司在业务上优势互补，能产生协同效应或能助推公司未来发展；为满足后续资本运作的规范要求，公司经销商、供应商及两者关联方不能参与本次增资扩股等。

这其中无疑有两点值得关注：一方面，西凤对投资方的实力尤为看重；另一方面，西凤提出经销商不得参与其中，优化了股权结构。

对于此次募资，西凤表示资金将用于四个方面：一是西凤酒10万吨优质基酒及配套生产项目；二是西凤酒酿酒工业遗产群提升改造项目；三是西凤酒博物馆、商务研发中心等品牌提升项目；四是补充流动资金。

实际上，这并非西凤首次进行增资扩股。2009年至2010年，为了登陆资本市场，西凤启动了改制重组，先后两次增资扩股。其中，2010年5月，中信产业投资基金以3.6亿元持股15%，成为西凤第二大股东。

2020年3月3日，西凤股东大会审议通过的股东信息显示，中信产业投资基金操盘企业——绵阳科技城产业投资基金已经不在名单上，持股15%的第二大股东已变更为陕西地电股权投资有限公司。而2022年3月，据西凤披露的股东名册显示，省国资委旗下的国有资本运营公司长安汇通成为第二大股东，持股6000万股，持股比例为15%，这一部分股权由原第二大股东陕西地电股权投资有限公司划转。

对于此次增资扩股，有接近西凤酒的相关人士表示：“已经知道意向名单了，但不方便告知。”

作为中国四大名酒之一，西凤近年来表现稳健，营收已经从2018年的50亿元提升至2022年的84.29亿元。在2022年经销商大会上，西凤披露数据显示：自营产品首次超越经销产品，实现历史性跨越；西凤酒品牌经销产品完成年度目标的108%，电商业务同比增长38%，“厂商+经销商+电商”三轮驱动模式比肩发展的优势更加凸显。在终端建设方面，西凤酒2022年全国累计建设终端可控网点突破48万家、同比增长23%，专卖店累计建设498家。

而今年一季度，西凤乘势而上，扎实推进市场基础建设，强化与终端商和消费者的深度互动，迎来了品牌价值的进一步爆发。数据显示，今年一季度，西凤业绩增速达到34%，其中红西凤增速更是超过50%。值得一提的是，就在不久前，西凤重磅推出次高端核心大单品“红西凤1978”，进一步拓展了西凤品牌的价值高度与成长空间。而随着新品的“就位”，红西凤也将释放出更磅礴的力量，助力西凤酒加速重回一线阵营。

在北京卓鹏战略咨询机构董事长田卓鹏看来，西凤此次增资扩股有三层意义：首先，西凤通过强化体制机制建设，引入优良的资本方，形成一体化发展，共享西凤酒四大名酒发展的红利；其次，这次募集的方向围绕产能、文化等，强化了品牌的硬实力与软实力，这将在品牌集中化、寡头竞争中，拥有更大的优势；再次市有利于西凤进一步夯实基础，向着数百亿的目标迈进，实现更大的战略目标。